Přeskočit na obsah
JaSovy stránky > Finance > Burzovně obchodovatelné fondy (ETF)

Burzovně obchodovatelné fondy (ETF)

Daleko lepší než investovat do akcií samostatných firem je investovat do „balíku“ akcií většího množství firem. Tak máte větší jistotu, že kdyby třeba hodnota jedné firmy klesla, tak zbylé firmy klesat nebudou. To celkovou investici „podrží“, takže případné ztráty nebudou tak velké. Čím více firem je v jednom „balíku“, tím menší pravděpodobnost, že hodnota většiny z nich poklesne. A pokud jsou firmy z různých oborů, různě velkých firem a z různých částí světa, potom je to ještě lepší. Sice tolik nevyděláte, ale ani neproděláte. ETF mohou být akumulační (zisk se reinvestuje do hodnoty fondu), nebo distribuční (zisk se vyplácí ve formě pravidelných dividend). Já využívám první způsob, tedy nakupuji celosvětové akumulační indexové fondy. Dlouhodobý zisk (investiční horizont minimálně 10 let) bývá kolem 6-10 % ročně.

Někdy se tomu říká tzv. indexové fondy. Index je odvětví, jehož hodnota se dlouhodobě sleduje. Můžou to být obecné indexy napříč odvětvími (např. nejznámější je americký S&P 500), nebo v rámci odvětví (technologie, komodity, energie…). Takže nákupem kupujeme „balík“ akcií třeba i několika tisíců společností, konkrétního či obecného zaměření. Kromě akcií můžete takto kupovat i dluhopisy nebo komodity (drahé kovy, ropa či další produkty). Tyto různé typy ETF si můžete dle libosti „namíchat“, podle toho, zda preferujete rizikovější vyšší výnos (akcie), nebo méně rizikový nižší výnos (dluhopisy). Často se doporučuje poměr akcie/dluhopisy kolem 60/40. Na čím delší dobu potřebujete peníze uložit, tím vhodnější je mít tam více akcií (např. 80/20). A naopak, pokud plánujete peníze v blízké době vybrat, doporučuje se mít v portfoliu spíše více dluhopisů (např. 40/60). Roční poplatky jsou v nižších desetinách procent (0,1-0,4 %).

Při výběru konkrétního ETF se doporučuje zvolit spíše to, které reprezentuje celý trh (tzv. globální), než to, které je zaměřeno pouze určitým směrem (tzv. sektorové), buď geograficky (např. USA, Asie, rozvojové země…), nebo odvětvím (např. technologie, bankovnictví, nemovitosti, komodity…). Také je vhodné nevybírat podle historické výkonnosti, protože ta nic neříká o budoucím vývoji. Je lépe zvolit velkého správce s velkým fondem, protože tak jsou pravděpodobnější nižší náklady – např. BlackRock (iShares), Vanguard, Invesco, StateStreet (SPDR). Fond by měl mít také dlouhou historii (tedy nevolit nějaký, který je jen několik let starý). Fond by měl být taky levný s nízkými poplatky (TER). Cenné papíry by měl držet fyzicky (případně i sampling). A pokud z fondu nepotřebujete čerpat pravidelný příjem (distribuční varianta), tak výhodnější je akumulační varianta (výnosy se reinvestují a nebudete muset řešit daně kvůli příjmům z dividend).

Pokud si chcete koupit ETF (tedy část indexu), není to moc složité. Stačí se zaregistrovat u nějakého tzv. brokera (makléře), který za Vás pak na burze ETF nakoupí či případně prodá. Brokerů je celá řada, stačí si vybrat toho, kdo má nejlepší podmínky – myslím tím např. nízké/nulové poplatky, pojištění, rozsah nabídky, velikost a recenze brokera. Mezi nejznámější brokery patří např. Interactive Brokers, XTB či eToro. Vybírání jednotlivých ETF je potom už na Vás, vybírat můžete dle libosti z mnoha různých fondů rozmanitého zaměření.

Pokud je pro někoho založení účtu u brokera příliš komplikované či radši nechá výběry vhodných ETF či dokonce akcií/dluhopisů na zkušenějších, může využít tzv. robo-advisora (investiční platformu). Jednotliví robo-advisoři se liší dle rozsahu své nabídky. Vyplníte dotazník, ze kterého zjistí Vaše investiční zkušenosti, a na základě Vašich odpovědí Vám na míru vytvoří optimální portfolio (kombinace různě rizikových ETF), případně si rovnou zvolíte dle Vašich preferencí svůj investiční rizikový profil. Nebo si z ETF „namícháte“ vlastní portfolio. Roční poplatky jsou mírně vyšší, než jsou u brokera (kolem 1 %), ale stále jsou nižší než u podílových fondů (kolem 2-4 %). Navíc je to přehledné a často v češtině. Proto i tam si část svých financí pravidelně ukládám.

Ještě nějaké tipy pro výběr ETF:

  • je jedno, v jaké měně investujeme (protože dlouhodobě odkládáme malé částky)
  • dávat si pozor na výši ročních nákladů (TER) – za 30 let TER 0,1 % sebere 2 % portfolia, TER 1,0 % sebere 17 % portfolia a TER 2,0 % sebere 31 % portfolia
  • ETF nejsou kvůli daním ideálním nástrojem na dividendy pro generování pasivního příjmu – proto preferujeme akumulační ETF, v EUR, s nízkým TER (ideálně do 0,5 %)
  • zdanění (15 % ze zisku) se lze vyhnout nákupem akumulačních ETF a prodáváním po více než 3 letech od nákupu
  • pro pasivní investování jsou nejjednodušší globální indexy
  • preferovat fyzické replikace (plné nebo optimalizované)
  • nejlepší je mít jedno ETF akciové a jedno ETF dluhopisové
  • mít v portfoliu akcií tolik procent, kolik je 120 mínus (náš věk), zbytek v dluhopisech (např. v 50 letech mít 70 % v akciích a 30 % v dluhopisech)
  • ETF na REIT (nemovitosti) lze zařadit do portfolia, ETF na komodity se nedoporučuje (případně jen zlato)
  • rebalancovat portfolio 1x za rok – nebo přikupovat ty složky, kterých je v portfoliu méně
  • ideální ETF je s fyzickou replikací, nízkými náklady (TER), větší velikost fondu, měna EUR, akumulační, menší cena za jednotku (nebo frakce)

Moje zkušenosti

Od července 2020 využívám robo-advisora Portu. Začal jsem s ním pro mé tehdejší malé zkušenosti s investováním do ETF. Mají širokou nabídku, nejen do geografických (celosvětových či regionálních) investic, ale i do sektorových trhů (např. energie, technologie, komodity, drahé kovy, kryptoměny…). Stále se rozvíjejí a přidávají nové možnosti (např. dětský či důchodový účet, investiční rezerva, eurový účet, nemovitostní fond…), takže si určitě vyberete.

Od dubna 2021 do března 2023 jsem využíval brokera Degiro. Byl mým prvním, kterého jsem si zvolil pro nákupy indexů. Tehdy umožňoval jednou měsíčně nákup/prodej vybraných ETF zdarma. Bohužel za dva roky zavedl poplatky za nákup/prodej. Taky mi vadilo, že můžu koupit pouze celé násobky indexů (např. když stál index 100 €, tak jsem musel koupit celý, nikoliv jen část/zlomek). Proto ho přestal využívat, tedy vkládat do něj další peníze. Nakonec v srpnu 2026, když vypršel 3letý časový test (pak ze zisku nemusím platit daně), jsem se rozhodl svá ETF prodat. Za získané peníze jsem obratem nakoupil globální ETF u Interactive Brokers. Tam to bude uložené za lepších podmínek. 🙂

Od října 2021 využívám brokera Trading 212, který nákup tzv. zlomkových akcií umožňuje. Navíc tam je nákup i prodej ETF bez poplatků, také si tam můžete nastavit pravidelné (automatické) investování do Vámi zvolených fondů (metoda DCA). Můžete zvolit i kombinace jednotlivých indexů v rámci tzv. koláčů, kde se vkládaná částka automaticky rozloží do konkrétních ETF.

Od července 2023 využívám dalšího brokera, a to XTB. Také tento je bezpoplatkový, umožňuje zlomkové akcie a nyní i pravidelné investování (ve formě investičních plánů – což je obdoba výše zmíněných koláčů).

Od prosince 2023 využívám dalšího robo-advisora, který je nově součástí dosavadní P2P platformy Mintos. Také tam můžete investovat do jimi připraveného „balíku“ ETF (složení akcií a dluhopisů bohužel nemůžete ovlivnit). A od roku 2026 je zde možnost investovat do ETF dle vlastní volby, tj. seskládat si svoje portfolio. Je to bez poplatků, navíc s možností automatických investic.

Od ledna 2024 využívám ještě jednoho robo-advisora, a to Finax. Také tam si vyberete některý z různých rizikových profilů (a jemu odpovídající výnos) a pravidelně či jednorázově tam investujete.

Od června 2024 do července 2026 jsem investoval u Banky Creditas přes jejich mobilní aplikaci Max Invest. Nabídka ETF tam nebyla tak bohatá jako u zahraničních brokerů, ale jedno namixované portfolio ETF jsem si tam vybral a pravidelně měsíčně investoval malé částky. Bohužel jsem nebyl s aplikací moc spokojen (např. zastaralé přihlašování kódem z SMS, nákupy pouze celých jednotek podivně namixovaného portfolia atd.), takže jsem se po 2 letech rozhodl aktiva prodat, peníze vybrat a převést jinam. 😉

V únoru 2025 jsem si zřídil účet u brokera Interactive Brokers, který patří mezi největší na trhu. Sice je velmi komplexní, ale též dost komplikovaný. Tak se v něm trochu rozkoukávám, ale uvažuju, že bych ho taky využíval. Protože není bezpoplatkový (platí se pevná částka při nákupu libovolného objemu cenných papírů), nehodí se k častému pravidelnému ukládání menších částek (např. 10 €), ale spíše k méně častému investování větších částek (např. 1000 €). To samé platí o převodu měn – lze vkládat koruny a převést za středový kurz na eura (za malý poplatek), takže i to je výhodnější dělat najednou s většími objemy peněz (např. 1000 € a více). Takže tam budu vkládat asi spíše jednorázově, uvidíme. 🙂

V březnu 2026 jsem využil nabídky Patria Finance, které je dceřinou společností ČSOB. Při pravidelném investování totiž za určitých podmínek nabízí nákupy vybraných ETF bez poplatků. Což jsem u žádné jiné banky, které investice do ETF taky nabízejí (Fio, RaiffeisenBank, Česká spořitelna), nenašel – většinou mají nákupy zpoplatněné několika buď několika desetinami procent z ceny nákupu, nebo nějakou pevnou částkou (např. 3-8 €), případně obojím. A u jediné Air Bank by byla taky možnost bez poplatku, ale výběr ETF je tam velmi malý (zhruba deset). Naproti tomu u Patrie je výběr ETF mnohem větší (necelá stovka ETF). Navíc ho evidentně stále postupně rozšiřují, takže tam jsem si dokázal vybrat. Nastavil jsem si tam částku, jakou chci měsíčně pravidelně investovat, a za ni se potom automaticky 15. dne v měsíci nakoupí vybrané ETF (a to bez poplatku, který by jinak činil 0,8 % z investované částky – na běžném ČSOB účtu 5 plateb kartou v měsíci a příjem aspoň 15 tisíc Kč). Tedy další diverzifikace investic. 🙂

Na brokerech kupuju globální ETF, a hlavně akciové, trochu dluhopisových a něco málo nemovitostních a komoditních. U Trading212 a XTB investuju metodou DCA (pravidelně malé částky) pomocí automatického (týdenní) investování do tzv. koláčů/investičních plánů. U Patria Finance investuju také pravidelně, ale měsíčně (jinak tam nastavit pravidelné investování nejde). No a u Interactive Brokers investuju jednorázově najednou větší částky (protože i když mají zpoplatněné investice, tak při větších objemech to vychází poměrně výhodně).

Přidávám seznam různých typů indexových ETF/ETC (uvádím ISIN, tj. identifikátor fondu), které jsou zajímavé a do většiny z nich i investuju:

Mohlo by Vás také zajímat

Naposledy aktualizováno: 25. 9. 2026